元大期貨-陳秋伶 ( Jolin ) 的部落格

很多客戶常被選擇權買方,賣方,買權,賣權,

多頭價差,空頭價差等名詞弄得團團轉,

今天就用最簡單的圖示來打通大家的任督二脈

選擇權價差策略是最基本的策略,也是最常被使用的策略,

最大優點是可穩健獲利及控制風險,可控制虧損不會無限擴大

價差有分買權和賣權的多頭價差和空頭價差,

買方用於做波段,賣方用於盤整賺時間價值,

看漲做多頭價差, 看跌做空頭價差

用下圖來做說明 : 

適用時機如下 :

1.預期波段漲, 但需時間,買進支撐點 Call 多頭價差,可省權利金

2.預期盤整壓力不會過, 賣出壓力點 Call 空頭價差,賺盤整時間利息

3.預期波段跌, 但需時間,買進壓力點 Put 空頭價差,可省權利金

4.預期盤整支撐不會破, 賣出支撐點 Put 多頭價差, 賺盤整時間利息

多頭價差 : 是同時買進低履約價,賣出高履約價合約組成(買低賣高)

空頭價差 : 是同時買進高履約價,賣出低履約價合約組成(買高賣低)

我通常是做月合約, 履約價差200點

下單畫面很簡單,登入Easywin,點選上方功能表:

國內期權行情/策略分析/選擇權價差分析

進入 0325 選擇權價差分析畫面,

先選取上方"多頭/空頭", 或"買權/賣權", 和 "履約價差",

再依自己對壓力和支撐的看法, 選取損益平衡點,

看其對應的最大損失和最大獲利是否可接受 ?

例如假設目前指數在15950, 壓力16000,季線支撐在15621,

賣出4月W1合約15650Put,買進15450Put,可收22點(1100元)權利金

損益平衡點15628,若下周三(4/26)W1周結算,沒跌破損益平衡點(季線支撐)

則賣出的Put多頭價差的價差會從22逐漸收斂為0,

就賺到這組權利金,

下單則選取並按價差金額後,按下右下角的"盤中單", 即可下單出去.

平倉時則是按平倉價

另因是IOC單,所以若下單後沒成交需再重按下單,直到成交

以上是選擇權價差介紹, 價差策略是比較穩健的策略,

Easywin是很好用的工具, 可幫助你輕鬆做分析, 選取適合的組合

希望大家多加運用, 獲得穩定的收益，取得成功

如果您想要進一步了解選擇權價差或其他相關的投資知識，

可以到我們的網站或投資平台上查詢更多資訊。謝謝收看，下次見！