元大期貨-陳秋伶 ( Jolin ) 的部落格

今天要用點金靈多比較點圖來和大家分享很常用到的交易策略, 就是價差配對交易策略,

所謂價差交易就是同時間對兩商品一買一賣，藉由2者間價差的擴大或縮小來賺取利潤,

這個策略的最大優點就是整體部位一多一空,可降低系統風險

價差有2種走勢,一種是發散,一種是收斂,可依商品間相關性高低決定交易策略,

一般相關性小, 例如輕原油和黃金,或電子和金融,適合發散策略,

相關性高,例如美國2年債和10年債,或現在最火紅的AI類股, 則適合做收斂,

發散策略是以強者恆強、弱者續弱的觀點,當2者差距縮小,預期價格將發散,則買進強者,賣出弱者

收斂策略是當2者差距過大,預期價格將收斂, 在一強一弱的情況下,

買進漲勢落後的商品，賣出相對強勢的一方，等價差縮小時獲利出場

我們現在就來打開點金靈”多比較圖”,這個功能可以把要比較的標的放在一起做比較,

看出彼此走勢的相對強弱勢,不僅可用來選出強弱勢股,也可以用來尋找配對交易的機會,

打開點金靈技術線圖, 點選上方K線,有下拉選單, 最下面是多比較圖, 然後左上角進入

商品設定,右下角有匯入,這邊我已經有設定好AI自選股, 點選後按確定,多比較圖就出來啦 !

然後我們要去設定比較的起始時間,在左上方輸入時間,假設從去年10/24大盤落底開始做比較,

這時可看到這段期間AI類股的走勢比較, 我們可以看出紅色的創意和其他個股很明顯做發散,

這時我們可以找機會做買強空弱的發散策略, 假設1/5創意和聯發科都回檔打第2支腳,

這時買進創意, 賣出聯發科, 直到3/24 創意做第2個頭出場, 這邊試算如下

(這邊為了便於計算,先忽略轉倉成本)

 以上是價差交易的示範, 一般客戶多喜歡做單邊,做錯時風險很大,

價差交易可以不用太擔心行情漲跌, 因為當上漲時，你的多頭部位會大漲，

空頭部位會少漲，而當下跌時，你的空頭部位會多跌,但多頭部位會少跌，

所以不管行情上漲或下跌都可以賺到錢。但這個策略也是要注意風險,

因為當行情發展不如預期，最糟的狀況是2邊往相反方向發展，

例如本來預期收斂變發散,或發散變收斂,也可能產生嚴重損失。

所以還是要善設停損停利,避免損失擴大 !